北京时刻7月23日凌晨，好意思股周二尾盘涨跌不一，芯片板块走低拖累纳指下落。多家科技巨头行将公布财报。跟着8月1日特朗普关税终末期限附进，投资者关注海外贸易时势的最新发展。特朗普称认为好意思国和菲律宾会达成贸易契约。还有报说念称特朗普可能条件欧盟不绝退步。

　　说念指涨155.39点，涨幅为0.35%，报44478.46点；纳指跌58.16点，跌幅为0.28%，报20916.01点；标普500指数涨7.16点，涨幅为0.11%，报6312.76点。

　　芯片板块浩瀚走低，英伟达下落2%，AMD下落1.3%，高通与英特尔小幅下落。据报导，英伟达与联发科相助进击Windows on Arm PC商场的计算际遇了延长，两边相助的新一代PC处理器N1X的上市时刻已历程原先估量的2025年下半年推迟到了2026年第一季。

　　军工巨头洛克希德-马丁股价重挫，该公司二季度营收未达分析师预期。香烟公司菲利普莫里斯雷同下落，因其季度营收逊于预期。

　　好意思股“科技股七巨头”当中，谷歌的母公司Alphabet和特斯拉将在周三盘后公布事迹，这些超等大盘股料将成为本季盈利增长主力。

　　好意思股财报受到关注

　　本周好意思股财报密集出炉。FactSet数据表现，迄今已有超60家标普500因素股公布事迹，其中85%超出预期。商场要点关注这些企业对宏不雅经济抵御气性、关税影响及东说念主工智能关系需求与开销等热门话题的研究。

　　尽管8月1日关税终末期限前的贸易谈判抵御气性加重，好意思股创记录的反弹仍在延续。但跟着估值被推高，苍劲的第二季度财报季迄今未能激勉投资者更多响应，他们在恭候更明确的关税影响信息。

　　鉴于近期好意思股依然高涨，投资者当今怀疑其今后还有些许上行空间，部分东说念主士认为好意思股估值已明显显偏高。

　　Cetera投资贬责公司首席投资官Gene Goldman指出：“利好因素似乎已被充分订价，好意思股基本莫得犯错的空间。”

　　他补充说念：“商场反弹可能过快过猛。标普500从特朗普布告所谓‘平等关税’政策后的低点4982点强势回升，尽管2025年盈利预期近乎腰斩，但事实上，该指数的这轮复苏仍是近50年来最迅猛的。”

　　摩根大通财富贬责各人商场策略师Hugh Gimber示意：“虽然咱们看到了一些超预期的财报，但这并不成诠释将来的走势。这即是咱们最怜惜这个财报季的方面，咱们要判断关税冲击会在那处体现出来。”

　　关税终末期限附进 特朗普可能条件欧盟不绝退步

　　跟着特朗普设定的8月1日关税终末期限的附进，投资者密切关注关系谈判的观念。鉴于与好意思方达成可承袭契约的但愿冷静消退，欧盟正在探索更凡俗的反制模范。

　　音信东说念主士称，好意思国官员已奉告欧盟贸易主宰，特朗普可能条件欧盟在谈判中进一步退步，包括将大多半欧盟商品的基准关税提高至15%甚而更高，而此前研究的是10%。

　　白宫新闻通知莱维特（Karoline Leavitt）示意，在关税终末期限前，特朗普总统可能会发出更多单边陲税函，并有可能在适度前达成更多贸易契约。

　　菲律宾总统小马科斯周二晚些时候将成为最新一位在终末期限前急于达成契约的异邦指导东说念主，他将打听白宫会见特朗普。好意思国官员团队将在8月下半月打听印度，研究双边贸易契约。

　　被问及好意思国和菲律宾是否可能达成贸易契约时，好意思国总统特朗普周二称“我认为咱们会的”。特朗普在菲律宾总统小马科斯抵达白宫之后向记者发表上述言论

　　特朗普此前曾示意，将从8月1日起对菲律宾商品征收20%的关税。

　　白宫对好意思联储的品评声息加大 好意思联储寂寥性濒临考试

　　好意思联储主席鲍威尔周二将在一场监管会议上致宽贷辞。值得一提的是，这亦然不太常见的“静默期直播发言”——往往好意思联储官员会在决议十天前幸免公开出面。

　　商场将从鲍威尔的演讲中寻找任何磋磨“好意思联储寂寥性”的描画。前一天，两位前好意思联储主席伯南克与耶伦发表联署著述，力挺深陷特朗普降息压力的鲍威尔。

　　好意思联储寂寥性问题也令投资者近几周高度弥留。上周，特朗普总统似乎一度放出“立即革职好意思联储主席鲍威尔”的试探性言论，但其激勉的商场飘荡最终使其暂时废除。

　　鲍威尔本年以来因坚抓保管利率不变遭到特朗普政府抓续品评。

　　好意思国财政部长斯科特-贝森特周一也加入品评，称应审查好意思联储的“非货币政策操作”，包括对华盛顿总部的翻修。

　　但贝森特周二却在特朗普政府官员时时抨击的配景下公开撑抓好意思联储主席鲍威尔，示意他认为咫尺莫得情理让其下台。

　　贝森特周二在承袭采访时示意：“莫得任何迹象标明他当今应该离职，他的任期将于来岁5月兑现。要是他念念坚抓到底，我认为他应该这样作念。要是他念念早点离开，我也认为不错。”

　　几个月来，鲍威尔一直受到特朗普的抨击，因为他指导好意思联储保抓利率不变，驰念政府提高关税的通胀影响。

　　本月，一些共和党东说念主还就一项耗资纷乱的好意思联储大楼翻修计算向伯南克建议了异议。

　　贝森特周一命令对好意思联储的非货币手脚进行里面审查，包括翻修技俩。贝森特示意：“当今对他而言有一个真的的契机，亦然他的遗产所在——让好意思联储的非货币政策职能合理化。”

　　商场浩瀚估量，好意思联储将在7月会议上保管利率不变，但本年晚些时候可能降息。投资者将密切关注鲍威尔周二晚些时候的言语，寻找磋磨好意思联储何时稳重政策的萍踪。

　　分析师认为，鲍威尔若遭免除，30年期好意思债收益率或将直奔5.5%。

　　德意识银行的策略师团队近日发布研报称，若特朗普下定决心以某种合理化的功令身手免除鲍威尔，好意思联储寂寥性受损将导致超长期好意思债收益率——即30年期好意思国国债收益率——上升逾50个基点，同期在近期明显下降的10年期好意思债收益率也将随之迈入上行轨迹。

　　押注好意思债收益率弧线驱动的逻辑在于，若新任好意思联储主席更倾向配合特朗普的降息诉求，短期债券收益率可能因政策宽松预期而下行，而央行寂寥性被削弱的担忧，则可能推高长期通胀预期，进而抬升长期债券收益率。

　　双线老本的副首席投资官杰弗里-谢尔曼也深爱这一往复，称该往复已成为对冲特朗普试图革职鲍威尔的风险的首选式样。

　　经济数据

　　费城联储银行的数据表现，好意思国7月费城联储非制造业手脚指数升至-10.3，之前一个月的数据为-25.0。该指数依然相接九个月为负。

　　7月企业总体手脚指数从-17.3升至10.2。新订单指数从-20.1上升至9.7。支付价钱指数从29.7上升至32.5。全职事迹东说念主数指数从-2.1升至4.1。将来六个月的地区生意手脚瞻望指数从-8.2升至-3.9。

　　焦点个股

　　分析师指出，台积电二季度AI业务营收达100亿好意思元，英伟达是最大元勋。台积电第二财季AI关系收入超100亿好意思元，英伟达相助成关键驱能源。公司预测全年AI业务将翻倍，3纳米和5纳米本事凡俗应用。

　　特斯拉与加州灵活车贬责局（DMV）之间的法律对决于周一认真在奥克兰驱动，听证会将抓续五天。加州监管机构指控特斯拉在2021年及 2022 年时代，对其Autopilot自动驾驶扶助系统及Full Self-Driving（FSD）功能的宣传存在“造作或误导性”的敷陈，涉嫌违背州法律。

　　争议的中枢在于特斯拉长期将其扶助驾驶软件称为“Autopilot”和“Full Self-Driving（全自动驾驶）”，这些称号很容易让东说念主误以为车辆能总共自动驾驶。

　　DMV正寻求暂停或撤销特斯拉在加州的经销商牌照，倘若这一苦求获撑抓，特斯拉在好意思国东说念主口最多的州将濒临失去销售履历的风险。

　　好意思国政府官员和私东说念主研究东说念主员称，黑客行使微软服务器软件中的一个紧要安全弊端，在以前几天对好意思国政府机构和企业发动了各人盘曲，入侵了好意思国联邦和州政府机构、大学、能源公司以及一家亚洲电信公司。

　　微软方面最新示意，它依然发布了一个新的安全补丁，供客户应用到他们的SharePoint服务器上，以减轻针对腹地服务器的主动盘曲。该公司还补充说念，它正在努力推出其他补丁。

　　据媒体报说念，Meta Platforms近日从苹果公司挖走了两名在AI范围具有举足轻重地位的顶级研究员。这是继本年头以来Meta第二次见效从苹果“打劫”AI中枢东说念主才，为抓续演变的“AI武备竞赛”投下震憾弹。

　　据悉，这两位研究员在苹果责任时代，深度参与了苹果下一代中枢AI本事的研发技俩，对苹果尽力于普及Siri智能水平及在开辟端部署更强健、更着重秘籍保护的东说念主工智能策略宗旨孝顺超卓。他们在生成式东说念主工智能模子与开辟端硬件加速协同优化方面的专长，被视为苹果破裂性观念的关键驱能源。

　　谷歌推出OSS Rebuild技俩，匡助开辟者考证开源软件包的竣工性，留神供应链盘曲。该技俩撑抓PyPI、npm和Createsio，将来将彭胀更多生态系统。

　　花旗集团将亚马逊宗旨价从225好意思元上调至265好意思元。Needham将亚马逊宗旨价从220好意思元上调至265好意思元。

　　好意思国敞开东说念主工智能研究中心（OpenAI）与日本软银集团本年头布告的5000亿好意思元“星际之门”东说念主工智能技俩被曝股东受阻，已下调宗旨，计算年底前只建造一座微型数据中心。知情东说念主士说，OpenAI与软银近期就选址问题的争议是，是否需把数据中心皆集设在与软银撑抓的一家可再生能源公司磋磨的处所。

　　据报说念，在当天SpaceX三年来初度改换1.52亿好意思元比特币后，马斯克旗下的SpaceX和特斯拉仍然抓有18486枚比特币，这些比特币的平均成本约3.2万好意思元，按面前11.8万好意思元的比特币价钱盘算，SpaceX和特斯拉通过投资比特币计算赚钱超17亿好意思元。

　　赛诺菲公司开心以高达16亿好意思元的价钱收购英国生物本事公司Vicebio Ltd．，从而得回了现实性疫苗以及一种能加速疫苗研发程度的本事。赛诺菲首席实行官Paul Hudson正在寻找与赛诺菲现存家具相契合的改进决策，而Vicebio的现实性疫苗旨在提神多种呼吸系统疾病，包括呼吸说念合胞病毒（RSV），这亦然赛诺菲新疗法Beyfortus所针对的疾病。

　　通用汽车公司第二季度调遣后每股收益2.53好意思元，预估2.33好意思元。通用汽车公司第二季度收入471亿好意思元，同比下降1.8%；股东应占净利润19亿好意思元，同比下降35.4%；调遣后息税前利润为30亿好意思元，同比下降31.6%。通用汽车的全年财务指引保抓不变。

　　京东收购香港佳宝，有媒体爆料称收购金额为40亿港元。

　　各人第三大飞机制造商巴西航空工业公司近日示意，若好意思国对巴西入口商品提高关税，将导致好意思国航司购买每架飞机的成本增多900万好意思元。该公司首席实行官弗朗西斯科-内托示意，飞机价钱的变动估量将导致订单取消、托付延长、分娩计算修改、现款流下降以及投资减少。

　　通用汽车二季度股东应占净利同比降35.4%。

　　FDA远隔批准Replimune公司的皮肤癌药物。

　　文远知行新发布的HPC，3.0平台算力高达2000TOPS。

牵扯剪辑：张俊 SF065